קנס על החזקת קרן ני"ע מעבר לשיעור המותר

המשנה לנשיא )בדימ.( ש' לוין:

1. המשיבה היא המנהלת של קרן הנאמנות "אפיקים אג"ח" )להלן - הקרן(. אין חולק כי
בשלהי חודש ספטמבר בשנת 1999 הוחזקו בקרן ניירות ערך מסוג אג"ח, שהנפיק תאגיד "זלר
אבלגון ליסינג בע"מ", מעבר לשיעור המקסימלי המותר לפי תקנה 6)א( לתקנות השקעות
משותפות בנאמנות )נכסים שמותר לקנות ולהחזיק בקרן בשיעורים המרביים(, התשנ"ה-1994.
הכל מסכימים גם כי בכך הפרה המשיבה את ההוראה הקבועה בסעיף 114)ב()12( לחוק השקעות
משותפות בנאמנות, התשמ"ד-1994 )להלן - החוק(. ועוד אין חולק כי מיד כשנודע למשיבה
על החריגה האמורה, בראשית חודש אוקטובר 1999, מכרה המשיבה חלק מכמות נייר הערך כך
שלאחר המכירה הכמות שהחזיקה לא חרגה עוד מהשיעור המרבי המותר בתקנות כאמור.

בעקבות המקרה האמור הודיעה הרשות לניירות ערך )להלן - המבקשת( למשיבה, על כוונתה
להוציא דרישה לתשלום קנס אזרחי כאמור בהוראת סעיף 117)א( סיפא לחוק. בתשובה שלחה
המשיבה למבקשת הודעה בה פירטה את השתלשלות האירועים שבעקבותיהם גדל שיעור ההחזקות